Söz konusu yatırım olduğunda değerlendirilebilecek birçok alan bulunmaktadır. Varantlar da hisse senetleri çerçevesince değerlendirilebilecek yatırım araçlarından birisi. Bu araç sermaye piyasalarında yatırımcıların belirli bir vade içinde dayanak varlığı alma veya satma hakkı veren türev bir üründür. Her yatırımcı varantları değerlendirmeyi tercih edebilir. Ancak bu alanda başarılı yatırımlar gerçekleştirebilmek için varant avantajlarını ve risklerini bilmek oldukça önemlidir.
Varant Nedir?
Varant, yatırımcıya belirli bir vade içinde önceden belirlenmiş fiyattan (kullanım fiyatı) dayanak varlığı alma veya satma hakkı veren türev üründür. Yani varant işlemleriyle hisse senedi türü varlıklar üzerinden piyasa beklentileriyle kazanç sağlanabilir. Hisse alma, endeksler veya emtialar yoluyla ihraç edilen varantlar kaldıraç etkisi sayesinde küçük yatırımlarla yüksek getiri potansiyeli sunarken riski de ödenen primle sınırlıdır. Varantlar, piyasa beklentilerini doğru tahmin eden ve risk yönetimini iyi uygulayan deneyimli yatırımcılar için uygun bir enstrümandır. Ancak yüksek kayıp riski nedeniyle dikkatli kullanılmalıdır. Bunun için sürekli takip etmek ve varant analizi yapmak oldukça önemlidir.
Varantların Avantajları
Varantlar yatırımcılar için birçok avantaj sunar. Varan işlemlerinin sunabileceği potansiyel avantajları şu şekilde özetlemek mümkün:
Yüksek Getiri Potansiyeli
Varantlar küçük bir yatırımla büyük pozisyonlar açmanızı sağlar. Örneğin, bir hisse senedini direkt satın almak yerine daha düşük bir maliyetle varantını alarak aynı yönlü hareketten kar elde edebilirsiniz. Böylece sermayenizi daha verimli kullanarak portföyünüzü çeşitlendirebilirsiniz.
Limitsiz Kar İmkanı
Varantlarda kayıp miktarı, yatırımcının ödediği tutarla sınırlıdır. Yani ilgili varlık beklenen yönde hareket etmezse, sadece varant için ödediğiniz miktarı kaybedersiniz. Ancak, eğer piyasa beklentiniz doğru çıkarsa, karınız teorik olarak sınırsızdır. Ancak bu noktada kar odaklı ilerleyebilmek için varant ve hisse senedi takibi yapmak oldukça önemlidir.
Teminatsız İşlem Yapma Kolaylığı
Forex ve VİOP gibi piyasalarda işlem yapmak için teminat göstermek gerekirken, varantlarda böyle bir zorunluluk yoktur. Sadece varantın satın alma bedelini ödeyerek pozisyon açabilirsiniz.
Hem Yükseliş Hem Düşüş Yönünde İşlem Yapabilme
Varantlar, alım varantı ve satım varantı olarak ikiye ayrılmaktadır. Bu sayede piyasanın yükseliş beklentisi olduğunda alım varantı, düşüş beklentisi olduğunda ise satım varantı alarak iki yönlü işlem yapabilirsiniz.
Düşük İşlem Maliyetleri
Varantlarda komisyon oranları dayanak varlığın fiyatı üzerinden değil, varantın kendi fiyatı üzerinden hesaplanır. Bu da işlem maliyetlerinin düşmesini ve daha uygun koşullarda yatırım yapmanızı sağlar.
Varant Riskleri
Varantların sunduğu avantajlar kadar dikkat edilmesi gereken önemli riskleri de vardır. Varant yatırımı yapmadan önce bilinmesi gereken riskler şunlardır:
Sınırlı Vade ve Zaman Değeri Kaybı
Varantların belirli bir vadesi vardır ve bu vade sonunda kullanmazlarsa değersiz hale gelirler. Ayrıca, vade yaklaştıkça varantın zaman değeri hızla azalır. Bu nedenle, yatırımcının beklentisinin vade içinde gerçekleşmesi gerekir.
Tamamen Değersiz Kalma Riski
Eğer varant, vade sonunda "out-of-the-money" yani kullanım fiyatının dışında biterse yatırımcı ödediği primi tamamen kaybedebilir.
Yüksek Kaldıraç Riskli
Yüksek kaldıraç karı artırabileceği gibi zararı da büyütebilir. Piyasa beklentilerin tersine hareket etmesi durumunda varantın değeri hızla düşebilir.
Advertorial
